千红网配资APP下载科技消费有色全面布局基金经理持仓更趋均衡

　　4月22日，公募基金2026年一季报披露完毕。公募基金最新前十大重仓股出炉，分别是中际旭创、宁德时代、新易盛、腾讯控股、贵州茅台、东山精密、紫金矿业、阿里巴巴-W、药明康德、立讯精密。与2025年四季度末相比，药明康德新进前十大重仓股，寒武纪退出前十大重仓股。

　　2026年第一季度，亨通光电成为公募基金增持市值最多的个股；腾讯控股成为公募基金减持市值最多的个股。

　　● 本报记者张凌之万宇

　　中际旭创稳坐头把交椅

　　根据天相投顾提供的数据，2026年一季度末，中际旭创继续稳坐公募基金第一大重仓股宝座，公募基金持有市值达738.96亿元。

　　值得一提的是，2025年四季度末，中际旭创取代宁德时代，坐上公募基金头号重仓股“宝座”，2025年四季度末，公募基金前三大重仓股分别为中际旭创、新易盛、宁德时代，2026年一季度末，虽然前三大重仓股没有改变，但宁德时代成为公募基金第二大重仓股，新易盛则位列第三。

　　从增持的情况来看，2026年一季度，公募基金增持市值最多的个股是亨通光电，公募基金增持市值达131.78亿元。在此之前的三个季度，中际旭创一直是公募基金增持市值最多的个股。此外，公募基金增持长飞光纤光缆的市值也超过100亿元，增持宁德时代、源杰科技、中天科技、长飞光纤的市值均超过70亿元。中国海洋石油、思源电气、德业股份、潍柴动力、芯原股份、招商轮船、比亚迪等个股也是公募基金增持市值较多的个股。

　　从减持的情况来看，2026年一季度，公募基金减持市值最多的是腾讯控股，减持市值为245.74亿元；公募基金减持寒武纪的市值超过160亿元；减持紫金矿业、阿里巴巴-W、生益科技、立讯精密、中芯国际（00981.HK）、工业富联的市值均超过100亿元。洛阳钼业、阳光电源、中国平安、胜宏科技、美的集团等也是公募基金减持市值较多的个股。

　　在公募基金减持市值较多的个股中，还出现了中际旭创，公募基金减持市值超过45亿元。

　　基金经理均衡配置

　　人工智能（AI）仍然是A股市场的重要主线。今年一季度，不少基金经理持续加码AI概念股，一些把握住AI主线机会的基金，在一季度取得了不错的收益。

　　截至一季度末，基金经理唐晓斌管理的广发远见智选前十大重仓股分别是长飞光纤、中天科技、亨通光电、协创数据、佰维存储、德明利、亚翔集成、宏景科技、杭电股份、国科微。广发远见智选A一季度回报率为58.03%，在主动权益类基金中排名靠前。

　　唐晓斌表示，即便全球科技股估值承压，国内算力领域的业绩确定性依然明显，中长期依旧是科技板块中前景明确的优质方向。他重点聚焦供给受限、需求具备“通胀式”增长的优质板块，存储、CPO、光模块、液冷、光纤光缆、AI电源等细分领域均具备需求“通胀”的核心逻辑。从时间周期角度来看，多数产业链环节的量变到质变效应或于2028年集中显现，而也有些板块有望在2026年率先迎来需求爆发。从短期业绩增速、当前估值水平到中长期行业成长空间来看，这些细分领域均具备良好的配置价值。无需寄望远期概念红利，当下的基本面景气度已构成较好的投资方向。

　　公募基金一季度的前十大重仓股中，除了AI概念股，也包括宁德时代、腾讯控股、贵州茅台、紫金矿业、药明康德等新能源、互联网、消费、有色、医药等板块的头部公司，行业分配较为均衡。

　　多位基金经理选择在一季度进行相对均衡的配置。比如，易方达基金的基金经理陈皓表示，相比海外宏观环境的不确定性，对国内经济企稳复苏的信心更强，因此组合相比去年更趋均衡，一季度重点增加了化工等周期板块的配置，减持了部分海外暴露度较高的个股，科技方面则更聚焦于新技术方向。

　　景气行业蕴含较多投资机会

　　展望后市，银华基金的基金经理李晓星认为，市场总体风险不大，一些景气行业蕴含着较多投资机会，会维持相对较高仓位，精选估值合理的个股。

　　科技板块仍然是基金经理关注的重点。兴证全球基金的基金经理谢治宇表示，全年来看，AI的飞速发展和宏观经济的企稳回升将是全年主线。各大CSP（云服务提供商）积极拥抱AI浪潮，不断创新高的资本开支拉动了AI硬件投资的超级景气，海外缺电、缺存储正成为常态。在光模块、存储、储能、燃气轮机产业链中，能提供稳定供给的龙头企业将持续获得极高的溢价，供需缺口有望长期维持。在科技领域，国内有望崛起一批具备全球竞争力的优质公司，尤其是国产半导体设备板块极具看点。

　　陈皓表示，他对中国经济的韧性充满信心，对A股、港股在全球资本市场中的比较优势更趋乐观。展望未来几年，科技行业仍在持续酝酿大的创新升级，但在前期较大涨幅下，也持续关注叙事变化可能性，防范大的波动风险。

　　对于医疗、消费等板块，中欧基金的基金经理葛兰表示，展望二季度，团队最为看好创新产业链，同时关注医疗器械出海与消费医疗的修复机会。国内政策发力重点将继续围绕产业升级，创新药和医疗器械高质量发展的支持政策有望细化落地。仿制药领域的“反内卷”政策可能深化，引导资源向创新倾斜。设备更新政策的执行节奏可能加快，前期积压的医疗设备采购需求有望集中释放。整体而言，医药行业从“价格竞争”向“质量+创新”的转型持续推进，龙头企业凭借核心产品竞争力和高效经营管理能力，有望在调整周期中脱颖而出。